Marvell, Lumentum'u 115 milyar dolarlık hisse anlaşmasıyla satın almayı planlıyor

ABD'li çip şirketi Marvell Technology, yapay zekâ veri merkezlerine optik bağlantı bileşenleri üreten Lumentum'u tamamen hisse değişimiyle satın almak için anlaşmaya vardı. Şirketlerin 2 Kasım Pazartesi günü yaptığı ortak açıklamaya göre anlaşma Lumentum'a yaklaşık 115 milyar dolarlık şirket değeri biçiyor. Anlaşma, teknoloji sektörünün bugüne kadarki en büyük satın almaları arasında yer alıyor.

Anlaşmaya göre Lumentum hissedarları ellerindeki her hisse için 4,5 Marvell hissesi alacak. Bu oran, Lumentum hissesi başına yaklaşık 1.132 dolarlık değere karşılık geliyor ve birleşme haberlerinin basına yansımasından önceki 28 Ekim kapanış fiyatına göre yüzde 23,9 prim içeriyor. Birleşme tamamlandığında şirketin yaklaşık yüzde 67'si Marvell, yüzde 33'ü Lumentum hissedarlarına ait olacak.

Hedef: Broadcom ile rekabet

Marvell Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO'su Matt Murphy, açıklamada "Yapay zekâ altyapısı optik bağlantıya doğru temel bir mimari dönüşüm geçiriyor" dedi. Murphy birleşik şirketin de başında kalacak. Lumentum CEO'su Michael Hurlston, birleşmenin 550 milyar dolarlık bir pazar fırsatından yararlanacak bir şirket ortaya çıkaracağını söyledi. Hurlston dahil üç Lumentum yönetim kurulu üyesi, yedi kişilik Marvell yönetim kuruluna katılacak.

Marvell, veri merkezlerinde yapay zekâ çiplerini birbirine bağlayan özel çipler ve ağ ürünleri üretiyor. San Jose merkezli Lumentum ise sunucular arasında verinin ışık sinyalleriyle taşınmasını sağlayan lazer ve optik modüller geliştiriyor. Büyük teknoloji şirketlerinin yapay zekâ modellerini eğitmek için kurduğu dev veri merkezlerinde bakır kabloların yerini giderek optik bağlantılar alıyor. Birleşmeyle Marvell'in bu alanda Broadcom'a karşı daha güçlü bir rakip olmayı hedeflediği belirtiliyor. Nvidia'nın daha önce hem Marvell'e hem Lumentum'a 2'şer milyar dolar yatırım yaptığı bildirildi.

Kapanış 2028'in ilk yarısında bekleniyor

Şirketler, birleşmenin yıllık 1 milyar doları aşan maliyet tasarrufu sağlayacağını ve kapanışın ardından ilk yılda Marvell'in hisse başına kârını (non-GAAP) artıracağını öngörüyor. İşlemin her iki şirketin hissedarlarının onayına ve düzenleyici kurumların iznine bağlı olduğu, 2028'in ilk yarısında tamamlanmasının beklendiği açıklandı. Şirketler ayrıca ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) S-4 formuyla ortak bir bilgilendirme belgesi sunacak.

Birleşme haberleri geçen hafta ilk kez basına yansıdığında Marvell hisselerinin, yüksek prim ve yeni hisse ihracının mevcut hissedarların payını sulandıracağı kaygısıyla yüzde 13'ün üzerinde değer kaybettiği bildirilmişti.

Yapay zekâ yatırımları son haftalarda ABD borsalarında dalgalanmaya yol açıyor. Geçen hafta Intel'in zayıf gelir tahmini ve Alphabet'in arama gelirlerine ilişkin kaygılar teknoloji hisselerinde sert satışa yol açmıştı.